La holding maltese e la participation exemption
Una società holding maltese può ricevere dividendi e cedere le proprie controllate senza imposte maltesi. Le condizioni sono precise, e questa guida le espone.
Una holding esiste per detenere partecipazioni in altre società. Ciò che conta per essa è il trattamento fiscale delle due attività che svolge: ricevere dividendi e, eventualmente, vendere. Secondo la legge maltese, entrambe possono essere esenti grazie alla participation exemption (esenzione da partecipazione), una delle più generose in Europa, senza periodo minimo di detenzione per i dividendi e senza ritenuta alla fonte su quanto la holding stessa distribuisce.
Che cos'è una participating holding
Una società maltese detiene una participating holding (partecipazione qualificata) in un'altra società quando possiede azioni con diritti patrimoniali in quella società e si verifica almeno una delle seguenti condizioni:
- detiene almeno il 5% delle azioni con diritti patrimoniali, che conferiscono almeno il 5% di due qualsiasi tra i diritti di voto, di partecipazione agli utili e di partecipazione all'attivo in caso di liquidazione;
- detiene azioni con un'opzione per acquisire l'intero saldo delle azioni con diritti patrimoniali;
- detiene azioni con un diritto di prelazione sulla cessione del saldo residuo;
- detiene azioni ed ha il diritto di sedere nel consiglio di amministrazione, o di nominare un amministratore;
- detiene un investimento di almeno €1.164.000 mantenuto per un periodo ininterrotto di almeno 183 giorni;
- detiene le azioni per finalità connesse alla propria attività economica, e non come merce di scambio (trading stock).
La controllata può essere residente ovunque. Non deve possedere beni immobili a Malta.
Le condizioni anti-abuso per i dividendi
Affinché un dividendo sia esente, la controllata deve soddisfare almeno una di tre ulteriori condizioni: essere residente o costituita in uno Stato membro dell'UE; oppure essere soggetta a un'imposta estera di almeno il 15%; oppure non più del 50% del suo reddito deve derivare da interessi o royalty di natura passiva. Quando nessuna di queste si applica, l'esenzione resta comunque disponibile se la partecipazione non è un investimento di portafoglio e il reddito passivo della controllata è stato tassato all'estero al 5% o più.
Le plusvalenze derivanti dalla cessione di una participating holding sono esenti senza necessità del test anti-abuso.
Scegliere tra l'esenzione e il rimborso
Una società può applicare l'esenzione, nel qual caso il dividendo o la plusvalenza semplicemente non viene tassato. Oppure può includere il reddito nella propria dichiarazione, pagare il 35%, e far sì che il proprio azionista richieda un rimborso del 100% al momento della distribuzione. Il risultato è identico; la scelta riguarda la tempistica, e quale documento l'autorità fiscale dell'azionista desidera ricevere.
In uscita: cosa lascia Malta senza tassazione
Malta non applica alcuna ritenuta alla fonte su dividendi, interessi o royalty corrisposti a non residenti, indipendentemente dall'applicazione di un trattato. Malta non ha inoltre regole di thin-capitalisation né un regime di transfer pricing al di là delle regole at arm's length introdotte per i gruppi di maggiori dimensioni a partire dal 2024. La rete di trattati copre oltre settanta paesi e, in quanto Stato membro dell'UE, Malta rientra nell'ambito della Direttiva Madre-Figlia e della Direttiva Interessi-Royalty.
Cosa serve perché una holding maltese sia reale
La sostanza. Una holding con solo una sede legale registrata e nient'altro non supererà i test che altri paesi le applicano, incluse le norme generali anti-elusione introdotte con la Direttiva Anti-Elusione Fiscale (ATAD). In pratica ciò significa amministratori residenti che decidono realmente, riunioni del consiglio tenute a Malta, e bilanci e dichiarazioni fiscali presentati puntualmente. L'esenzione è generosa perché ci si aspetta che la società sia autentica.
Domande frequenti
- Qual è la partecipazione minima per la participation exemption maltese?
- Il 5% delle azioni con diritti patrimoniali, oppure uno dei test alternativi: un'opzione sul saldo residuo, un diritto di prelazione, un posto nel consiglio di amministrazione, un investimento di almeno €1.164.000 detenuto per 183 giorni, oppure una partecipazione detenuta per finalità connesse all'attività propria della società.
- Esiste un periodo minimo di detenzione?
- Non per il test del 5%. Il periodo di 183 giorni si applica solo al test dell'investimento di €1.164.000. Le plusvalenze su una participating holding sono esenti indipendentemente dalla durata del possesso.
- Malta applica una ritenuta alla fonte sui dividendi corrisposti a una società madre estera?
- No. Non esiste alcuna ritenuta alla fonte maltese su dividendi, interessi o royalty in uscita.