マルタのホールディングカンパニーと参加免税制度
マルタのホールディングカンパニーは、配当の受領や子会社の売却をマルタの課税なしに行うことができます。その要件は明確に定められており、本ガイドで解説します。
ホールディングカンパニー(持株会社)は、他の会社の株式を保有するために存在します。重要なのは、その会社が行う2つの行為、すなわち配当の受領と、いずれ行う売却に対する課税です。マルタ法の下では、この両方が参加免税制度(participation exemption)により免税となり得ます。これは欧州でも特に手厚い制度の一つで、配当については最低保有期間の定めがなく、ホールディングカンパニー自身が支払う配当への源泉徴収税もありません。
参加持分(participating holding)とは
マルタの会社が他の会社の持分株式を保有し、以下のいずれかに該当する場合、その会社は参加持分を保有しているとみなされます。
- 持分株式の少なくとも5%を保有し、議決権、利益配分権、清算時の資産分配権のうち少なくとも2つについてそれぞれ5%以上の権利を有する場合;
- 残りの持分株式全部を取得するオプションを付した株式を保有する場合;
- 残りの株式の処分について先買権を有する株式を保有する場合;
- 株式を保有し、取締役会に参加する権利、または取締役を選任する権利を有する場合;
- 少なくとも183日間継続して保有される、€1,164,000以上の投資を保有する場合;
- 売買目的の在庫株式としてではなく、自社の事業遂行のために株式を保有する場合。
子会社はどこに所在していてもかまいません。ただし、マルタ国内の不動産を所有していないことが条件です。
配当に関する租税回避防止条件
配当が免税となるためには、子会社が以下の3つの追加条件のうち少なくとも1つを満たす必要があります:EU加盟国に居住または設立されていること;または海外で少なくとも15%の税率で課税されていること;または受動的所得(利子・ロイヤルティ)がその所得の50%を超えないこと。いずれにも該当しない場合でも、その持分がポートフォリオ投資でなく、かつ子会社の受動的所得が海外で5%以上の税率で課税されていれば、免税は依然として適用されます。
参加持分の処分によるキャピタルゲインは、租税回避防止テストを経ることなく免税となります。
免税制度と還付制度のいずれかを選択する
会社は免税制度を適用することができ、その場合、配当や譲渡益は単純に課税されません。あるいは、その所得を申告書に含めて35%を納税し、株主が分配時に100%の還付を請求することも可能です。結果は同じであり、選択の違いはタイミングの問題、そして株主自身の税務当局がどの書類を求めるかという問題にすぎません。
アウトバウンド:マルタから無税で流出するもの
マルタは、非居住者に支払われる配当、利子、ロイヤルティに対して、租税条約の適用の有無にかかわらず源泉徴収税を課しません。マルタにはまた、過小資本税制もなく、2024年から大規模グループ向けに導入された独立企業間原則(arm's-length rules)を除けば、移転価格税制もありません。租税条約網は70か国以上に及び、EU加盟国として、マルタは親子会社指令(Parent-Subsidiary Directive)および利子・ロイヤルティ指令(Interest-Royalties Directive)の適用範囲内にあります。
マルタのホールディングカンパニーに求められる実体
実体(サブスタンス)が重要です。登記事務所だけがあり、それ以外に何もないホールディングカンパニーは、他国がそれに対して適用するテスト、すなわち租税回避対抗指令(Anti-Tax Avoidance Directive)とともに導入された一般的租税回避防止規定を含むテストに合格しません。実務上これは、意思決定を行う居住取締役、マルタ国内で開催される取締役会、そして期限内に提出される会計書類と税務申告を意味します。この免税制度が手厚いのは、その会社が真正なものであることが前提とされているからです。
よくある質問
- マルタの参加免税制度における最低持株比率はどのくらいですか?
- 持分株式の5%です。あるいは代替要件として、残りの株式取得オプション、先買権、取締役会への参加、183日間保有される€1,164,000以上の投資、または会社自身の事業遂行のための保有のいずれかに該当する必要があります。
- 最低保有期間はありますか?
- 5%要件には最低保有期間はありません。183日間の保有期間は、€1,164,000の投資要件にのみ適用されます。参加持分に関するキャピタルゲインは、保有期間にかかわらず免税です。
- マルタは海外の親会社に支払う配当に源泉徴収税を課しますか?
- いいえ。国外への配当、利子、ロイヤルティの支払いにマルタの源泉徴収税はかかりません。